Logical methods of stop placement

Trading đơn giản là một trò chơi của xác suất. Điều này có nghĩa rằng, sẽ có lúc nào đó Trader sẽ ngược xu hướng. Khi sai xu hướng, chỉ có hai lựa chọn: chấp nhận sự mất mát và đóng trạng thái hoặc rủi ro mất trắng tài khoản.

Đây là lý do tại sao sử dụng lệnh dừng lỗ một cách đúng đắn là rất quan trọng. Nhiều Trader có xu hướng chốt lời một cách nhanh chóng nhưng lại giữ những khoản lỗ rất lâu - nó chỉ đơn giản là bản chất con người khó chấp nhận mất mát, muốn sớm tận hưởng thành quả. Như vậy, Một lệnh dừng lỗ đặt đúng cách sẽ  giống như việc chúng ta mua bảo hiểm để chắc chắn rằng chúng ta không mất hết những gì mình có.

Lệnh dừng lỗ ở mức hợp lý phải trả lời được câu hỏi: Tại mức giá nào sẽ khẳng định bạn đã view sai xu hướng? Trong bài này, chúng ta sẽ khám phá một vài phương pháp để xác định mức Stoploss để bạn hạn chế tối đa khoản lỗ và giữ được phần lớn tiền của mình

Hard Stop (Lệnh chặn lỗ cứng)

Một trong những cách đơn giản là đưa ra những ngưỡng cứng để dừng lỗ, khi đó bạn chỉ cần đưa ra số pips nhất định để quyết định đóng trạng thái. Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, có một điểm dừng lỗ cứng trong một thị trường biến động không có nhiều ý nghĩa. Tại sao bạn lại đặt cùng dừng lỗ 20 pip trong cả một thị trường đi ngang ổn định và một thị trường biến động mạnh? Tương tự như vậy, tại sao bạn sẽ đặt Stoploss cùng 80 pips trong cả điều kiện thị trường trầm lắng và bất ổn?

Để minh họa điểm này, chúng ta hãy so sánh cách đặt một điểm dừng lỗ với việc mua bảo hiểm. Phí bảo hiểm mà bạn phải trả là khác nhau cho các rủi ro khác nhau mà bạn phải chịu. Một người thừa cân, hút thuốc, 60 tuổi có hàm lượng cholesterol cao trả tiền nhiều hơn cho bảo hiểm nhân thọ so với một thanh niên 30 tuổi, không hút thuốc có mức cholesterol bình thường bởi vì rủi ro đối với (tuổi, cân nặng, hút thuốc lá, cholesterol) thì khả năng tử vong cao hơn. Nếu biến động (rủi ro) là thấp, bạn không cần phải trả phí nhiều cho bảo hiểm. Điều này cũng đúng đối với cách chúng ta đặt lệnh Stoploss số tiền bảo hiểm bạn sẽ cần sẽ khác nhau so với từng mức rủi ro.

Phương pháp đặt Stoploss theo ATR

ATR cách có thể được sử dụng bởi bất kỳ kiểu trader nào vì khoảng rộng của Stoploss ược xác định bằng khoảng giao động trung bình thực tế (ATR). ATR là thước đo biến động trong một thời gian nhất định. Khoảng thời gian thông thường nhất là 14 kỳ, đó cũng là một tham số phổ biến cho các dao động như các chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) và stochastics. Một ATR cao hơn cho thấy một thị trường nhiều biến động, trong khi ATR thấp chỉ ra một thị trường ít biến động. Bằng cách sử dụng một tỷ lệ phần trăm nhất định của ATR, bạn đảm bảo rằng lệnh stoploss của bạn là thay đổi phù hợp với điều kiện thị trường.

Ví dụ, đối với bốn tháng đầu năm 2006, khoảng giao động hàng ngày, cặp GBP / USD trung bình là khoảng 110 đến 140 pips. Đối với Day Trader (Trader trade ngắn hạn) có thể muốn sử dụng một ngưỡng Stoploss theo ATR stop 10% - có nghĩa là lệnh dừng lỗ được đặt 10% pips x ATR từ mức giá vào lệnh. Trong ví dụ này, lệnh dừng lỗ sẽ trong khoảng từ 10-14 pip tính từ điểm vào lệnh.Tương tự như vậy, 1 Swing Trader (Trader trade dài hạn) có thể sử dụng 50% hoặc 100% của ATR để dừng lỗ. Trong tháng Năm và tháng Sáu năm 2006, ATR ở hầu hết các thời điểm đều là 150-180 pips. Như vậy, các Day Trader 10% sẽ có điểm dừng từ mục 15 đến 18 pips, trong khi các Swing Trader với 50% điểm dừng lỗ sẽ là 75-90 pip từ từ điểm vào lệnh.

Hình 1

Điều này có nghĩa là với thị trường biến động hơn thì cần đặt Stoploss rộng hơn. Đã bao nhiêu lần bạn bị Stoploss và sau đó theo đúng chiều mình dự đoán? Stoploss là điều chắc chắn sẽ xảy ra trong Trading, nhưng không có gì tồi tệ hơn việc bị stoploss ở những mức giá ngẫu nhiên và sau đó nhìn thị trường theo đúng hướng mình dự đoán ban đầu

Phương pháp dựa vào Daily High / Low trong nhiều ngày

Các ngưỡng High / low lặp lại nhiều ngày là cách xác định phù hợp nhất cho các swing trader  và  Posiotion Trader. Phương pháp này tuy đơn giản nhưng cần kiên nhẫn và cũng khá rủi ro. Đối với một trạng thái Mua, một điểm dừng lỗ sẽ được đặt ở mức thấp hơn mức Low của 1 số ngày trước đó thường là hai ngày.

Nếu chúng ta giả định rằng một Trader đã Mua theo xu hướng tăng thể hiện trong hình 2, sẽ có khả năng thoát trạng thái tại các ngọn nến được khoanh tròn bởi vì đây là nến đầu tiên phá vỡ mức thấp nhất trong 2 ngày. Ví dụ này cho thấy, phương pháp này hoạt động tốt cho Postion Trader như một cách trailing stop.

Hình 2

Trong ví dụ hình 3, 1 trader vào lệnh mua tại cây nến xanh dài nếu sử dụng cách này sẽ chịu 1 khoản lỗ khá lớn bởi vì 2 days low cách khá xa điểm vào lệnh. Như vậy cho thấy, cách quản trị rủi ro tốt nhất vẫn là phải có điểm vào lệnh tốt và nên tránh vào lệnh sau những ngày biến động với biên độ lớn. Những trader dài hạn hơn nữa thường sử dụng 2 weeks low, 2 months low và điều này chỉ thích hợp cho những trader trade dài và chỉ vào 2 , 3 lệnh / năm

Hình 3

Xác định ngưỡng Stoploss dựa trên mức đóng cửa Trên / Dưới các ngưỡng giá

Một phương pháp hữu ích được thiết lập điểm dừng lỗ là căn cứ vào giá Close trên hoặc dưới các ngưỡng nhất định. Sẽ không có ngưỡng cụ thể nào được đặt trên phần mềm, và lệnh sẽ được đóng tay ngày khi giá đóng cửa trên/dưới ngưỡng nhất định. Ngưỡng dùng để sử dụng thường làm tròn đến 2 số 00 hoặc 50. Cũng như phương pháp High/Low, các lệnh sẽ được đóng vào End of Day.

Khi bạn thiết lập điểm dừng lỗ của bạn vào đóng cửa trên hoặc dưới mức giá nhất định, Có thể bạn sẽ tránh được những cạm bẫy săn stoploss của Big Player nhưng Hạn chế ở đây là bạn không thể định lượng rủi ro chính xác và cơ hội mà thị trường sẽ phá vỡ ngưỡng  dưới / trên, dãn đến việc tổn thất lớn. Để tránh nguy cơ này,  bạn có thể không nên dùng cách này trước ngày có tin quan trọng. Bạn cũng nên tránh phương pháp này khi giao dịch cặp rất biến động như GBP / JPY. Ví dụ, vào ngày 14 tháng 12 năm 2005, cặp GBP / JPY mở tại 212,36 và sau đó giảm về 206,91 trước khi đóng cửa ở mức 208,10. Một Trader với một điểm dừng lỗ tại ngưỡng đóng cửa dưới 210.00 có thể mất cơ hội. Điều này được thể hiện trong hình 4 bên dưới.                                             

Hình 4

Dùng chỉ báo để Stoploss

Cách này là một phương pháp trailing stop hợp lý và có thể được sử dụng trên bất kỳ khung thời gian nào. Ý tưởng là cho Trader thấy được một dấu hiệu của sự yếu đi (hay mạnh lên, nếu bạn đang Short).  Lợi ích chính của cách này là sự kiên nhẫn. Đã bao nhiêu lần bạn thoát một lệnh Mua vì RSI vượt xuống dưới 70 sau đó xu hướng tăng tiếp tục trong khi RSI dao động khoảng 70? Tôi sử dụng RSI để minh họa cho phương pháp này, nhưng cũng có thể sử dụng nhiều chỉ số khá. Các chỉ số tốt nhất để sử dụng cho phương pháp này là RSI, stochastics, ROC hoặc CCI

Hình 5 cho thấy một cặp GBP / USD biểu đồ giờ.

Tóm lại, để có được ngưỡng Stoploss hợp lý, bạn phải biết bạn là dạng trader nào (Day trader, Swing Trader hay Position Trader) và phải nhận thức được những điểm yếu và điểm mạnh của bạn. Ví dụ, có thể bạn có phương pháp vào lệnh rất tốt, nhưng có một vấn đề của bạn là chốt lời quá sớm. Nếu vậy, bạn có thể sử dụng phương pháp Indicator stop để Exit lệnh. Mỗi trader có đặc điểm khác nhau và phải cách đặt Stoploss không thể áp dụng cho tất cả, mỗi người cần phải tìm cho mình cách phù hợp với Style Trading của mình

-- Forexmentorvn--

Kiểm soát cảm xúc trong Trading Forex

Một số Trader nhiều kinh nghiệm sau quá trình giao dịch nhiều năm đã tích lũy được những cách cần  thiết để kiểm soát cảm xúc của mình khi giao dịch ngoại hối. Tuy vậy, không ai có thể làm điều này một cách hoàn hảo tại những thời điểm nhất định. Do vậy, ý tưởng ghi chép lại và đánh giá những cảm xúc trong thời gian giao dịch là cách mà họ kiểm soát tình hình.

Những Trader giàu kinh nghiệm có thể cảm nhận được khi họ đang  quá tự tin và họ biết rằng một giai đoạn thua lỗ có thể kéo dài nếu họ không biết cách vượt qua nó. Tương tự như vậy, một nhà kinh doanh tốt biết rằng nếu giữ được cách chiến lược của mình và duy trì một cách tiếp cận khách quan không ảnh hưởng bởi tâm lý thì quá trình thua lỗ chắc chắn sẽ sớm kết thúc.

Trong trading, quá trình thắng liên tục hoặc thua lỗ là  không tránh khỏi tuy nhiên Trader có thể nhận ra những thời điểm quá tự tin có thể hạn chế tác động của tâm lý tham lam và do đó hạn chế tối đa tổn thất phát sinh. Một cách để giữ được tâm lý ổn định là ghi chép những thời điểm tâm lý đó ra giấy bằng đồ thị

Ghi chép lại đồ thị cảm xúc

Trong kinh doanh ngoại hối, tâm lý tham lam và sợ hãi luôn thường trực xảy ra.  Sau khi một số giao dịch có lợi nhuận liên tiếp, cảm giác tự tin thái quá xảy ra là điều đương nhiên và lúc đó là thời điểm lòng tham khó chế ngự nhất và như người ta vẫn nói, sự tự tin thái quá là báo trước cho 1 sự thất bại, và đó là thời điểm mà Trader dễ mắc sai lầm nhất.

Cũng như vậy, sau 1 chuỗi những giao dịch thất bại, sự tự tin dần mất đi và thay vào đó tâm lý sợ hãi, tự ty và đây cũng là thời điểm Trader không tin vào bản thân mình và hệ thống của mình nhất. Để khắc phục điều này, một số Trader đã học cách ghi chép các trạng thái tâm lý của họ và  xếp hạng những mức cảm xúc để biết được với những ngưỡng cảm xúc nào nên giao dịch, ngưỡng cảm xúc nào nên đứng ngoài thị trường.

Để làm điều này cho mình, bạn có thể giữ một đồ thị đánh số từ số 0, xuống đến âm 5 ở bên dưới, và cộng 5 ở bên trên. Bất cứ khi nào tham lam và tự mãn tìm đến trong bạn hãy cho mình một điểm số cao hơn và khi sợ hãi là trọng các quyết định của bạn hãy cho mình một số điểm thấp.

Cách đo mức độ cảm xúc

Ý tưởng là để đo mức độ cảm xúc của mình vào những thời điểm khác nhau; trước khi phiên giao dịch bắt đầu, một lần trong phiên, và một lần nữa ở cuối phiên, khi cảm thấy tâm lý muốn vào lệnh hoặc sợ vào lệnh càng cao thì bạn hay cho điểm cảm xúc gần với mức +5 hoặc -5 để biết được mưc độ tâm lý hiện tại. Nếu điểm cảm xúc của bạn  xuống trừ 4 hoặc thấp hơn, hoặc +4 hoặc cao hơn, tốt nhất là ngừng giao dịch. Ra khỏi thị trường hoặc ít nhất là ngừng giao dịch trong một vài phút. Sau đó, khi bạn bắt đầu giao dịch một lần nữa, điều quan trọng nhất là đưa  điểm số cảm xúc của bạn về mức zero (0).

Điều quan trọng cần ghi nhớ là, một thời gian dài liên tục chiến thắng hoặc một thời gian dài thua lỗ sẽ luôn luôn xảy ra. Đó là một thực tế vốn có với giao dịch ngoại hối. Do vậy, hãy cố gắng không để cho một trong hai ảnh hưởng đến cách bạn thực hiện các quyết định giao dịch và đó là chìa khóa của sự thành công trong giao dịch ngoại hối.

Forexmentorvn

3 Triết Lý Đầu Tư Của Benjamin Graham

Benjamin Graham (1894-1976) là nhà kinh tế Mỹ, giáo sư giảng dạy tại trường kinh doanh Columbia và nhà đầu tư chuyên nghiệp. Cuốn sách “Nhà đầu tư thông minh” của ông xuất bản năm 1949, đến nay vẫn không ngừng được tái bản, trở thành tác phẩm kinh điển về đầu tư, bởi nó đã đưa ra những nguyên tắc và yêu cầu cơ bản về phẩm chất, tính cách của một nhà đầu tư thông minh khi tham gia cuộc chơi tiền bạc. Graham được coi là người đầu tiên đề xuất nguyên tắc đầu tư giá trị, khẳng định đầu tư thực sự là hoạt động của trí tuệ để phán đoán và phân tích, hoàn toàn thoát khỏi những điều như mê tín, đoán mò hay các nghi lễ cầu may phổ biến trước đó.

1. “KẺ THÙ LỚN NHẤT, NGAY CẢ ĐỐI VỚI MỘT NHÀ ĐẦU TƯ LÃO LUYỆN, CÓ NHIỀU KHẢ NĂNG LÀ CHÍNH MÌNH”

Benjamin luôn nhấn mạnh rằng ông không viết những cuốn sách để dạy mọi người cách chiến thắng trên thương trường, không một cuốn sách chân thực nào có thể làm như vậy. Thay vào đó, cuốn sách mang đến những nguyên tắc cho thái độ và tính cách của một nhà đầu tư thông minh mà bạn cần rèn luyện. Việc trở thành một nhà đầu tư thông minh trước hết là rèn luyện những phẩm chất dựa trên sự phát triển của tính kỷ luật và lòng can đảm. Chỉ có chiến thắng bản thân, bạn mới không để cho tính khí thất thường của kẻ khác hay sự điên rồ của thị trường điều khiển vận mệnh tài chính của mình. Mỗi nhà đầu tư cần tạo dựng được thái độ đúng về tâm lý và tinh thần đối với các quyết định đầu tư. Benjamin khẳng định: “Một kẻ không thể làm chủ cảm xúc của mình sẽ không thể kiếm lợi nhuận từ quá trình đầu tư”.

2. “SAU KHI TÍCH LŨY ĐẦY ĐỦ KIẾN THỨC, LÒNG CAN ĐẢM TRỞ THÀNH MỘT ĐỨC TÍNH TỐI CAO CHỨ KHÔNG PHẢI LÀ SỰ THÔNG MINH”

Kiểu thông minh này của nhà đầu tư được Benjamin giải thích là “phẩm chất của tính cách chứ không hẳn là của bộ não” và “chỉ số IQ cao cùng nền giáo dục cao không đủ để một nhà đầu tư trở nên thông minh hơn”. Một ví dụ được đưa ra với Issac Newton, một trong những nhà khoa học thông minh nhất mọi thời đại. Newton sinh thời sở hữu cổ phần của Công ty South Sea – cổ phiếu “nóng” nhất nước Anh. Khi thị trường đang dần trở nên mất kiểm soát, Newton đã bán toàn bộ số cổ phần mà mình có. Nhưng chỉ một thời gian sau, bị cuốn theo nhiệt huyết của thị trượng, Newton lại mua lại với mức giá cao hơn và ông đã mất khoản tiền lớn nhất trong đời với vụ đầu tư thất bại. Newton đã phải thừa nhận rằng, ông “có thể tính toán được sự chuyển động của các hành tinh, nhưng không thể tính toán được sự điên rồ của con người”. Điều này được Benjamin lý giải rằng: Một nhà đầu tư thông minh phải có lòng can đảm để tiếng hò la của đám đông không thể lấn át quyết định của bản thân. Anh ta cần hình thành kỷ luật về cảm xúc, bởi sự nhiệt tình có thể cần thiết để đạt được những thành tựu vĩ đại ở những lĩnh vực khác, nhưng ở phố Wall, nó gần như chắc chắn sẽ dẫn đến tai họa.

3. “NHÀ ĐẦU TƯ KHÔNG PHẢI LÀ MỘT NHÀ ĐẦU CƠ”

Từ những năm 1949, Benjamin đã phân biệt khái niệm nhà đầu tư với đầu cơ, ông cho rằng, lẫn lộn giữa đầu cơ và đầu tư luôn luôn là một sai lầm. Một nhà đầu cơ có thể thắng trên thị trường trong bất kỳ giai đoạn nào, và cho dù kỹ thuật của họ nguy hiểm hay ngớ ngẩn thế nào đi chăng nữa thì họ vẫn luôn khoe khoang rằng mình đúng. Nhưng một nhà đầu tư thông minh thì không quan tâm đến chuyện mình nhất thời đúng. Để đạt được các mục tiêu tài chính dài hạn, nhà đầu tư thông minh biết mình phải đúng một cách bền vững và đáng tin cậy. Những kiểu mua bán trong ngày, chụp giật đều không có cơ thắng về lâu dài. 

Benjamin cảnh báo, dù tốt hay xấu thì bản năng mạo hiểm cũng là một phần của bản chất con người, những kẻ đầu cơ giống như những kẻ đánh bạc. Để trở thành kẻ đánh bạc sáng suốt, bạn cần 3 thứ:

- Không bao giờ đánh lừa bản thân rằng bạn đang đầu tư trong khi thực chất đang đầu cơ.

- Đầu cơ trở nên cực kỳ nguy hiểm khi bạn bắt đầu coi nó là nghiêm túc.

- Phải đặt giới hạn nghiêm ngặt về lượng tiền bạc mà bạn sẵn sàng đặt cược.

Lẫn lộn giữa đầu cơ và đầu tư là một trong những sai lầm mà rất nhiều chuyên gia trong lĩnh vực đầu tư gặp phải. Phố Wall – nơi những hoạt động đầu tư diễn ra sôi động nhất thế giới – được Benjamin định nghĩa là nơi mà “mọi người không học được gì và quên tất cả mọi thứ”.

-Suu tam-